Pravila Basela III bankama ostavljaju previše slobode u procjeni rizičnosti svoje aktive, zbog čega su sklone previše riskantno poslovati da bi podigle profite, čemu se Fed protivi.

Američka središnja banka Federalne rezerve mogla bi odustati od primjene Basel III kriterija u procjeni zdravlja banaka i nametnuti svoja pravila. To ne veseli bankare koji su već uložili milijarde dolara u prilagodbu svojih sustava globalnim standardima.

Fed bi se na tu odluku mogao odlučiti jer smatraju kako su pravila Basela III nedostatna i banke ih mogu izigrati. Naime, pod pravilima Basela se banke same mogu odlučiti koliko duga mogu uzeti na sebe koristeći svoje modele i računalske sustave da izračunaju koliko im je imovina riskantna, među ostalim.

Što je viši rizik, manje novca banke smiju posuditi i plasirati za kredite, čime se ograničava njihova mogućnost da zarade. Jedan od FED-ovih guvernera, Daniel Tarullo, izjavio je u govoru početkom svibnja da Basel III daje bankama previše slobode u korištenju vlastitih modela.

Umjesto Basela III, Tarullo je daleko skloniji američkim stres testovima, mjerilu toga kako se banke ponašaju i nose se s tržišnim nestabilnostima i ekonomskim krizama.

Odluka Feda da preferira svoje stres testove umjesto Basela III razbjesnila je bankare koji tvrde da su Fedovi testovi netransparentni. No, FEd ne želi otkrivati previše o svojim testovima, boje se kako bi bankari u suprotnom ubrzo pronašli načine da prevare testove. Dodatno, Fed svake godine može izmijeniti i stresne situacije kojima izlaže banke.

Fed smije mijenjati pravila svake godine

Bankari se žale, piše Reuters, da Fed želi svoja privatna pravila igre koja može mijenjati svake godine, kao i da su stres testovi arbitrarni i strašni. Najveće svjetske banke potrošile su milijarde dolara za prilagodbu na Basel III, kupovinu računalskih modela, unajmljivanje osoblja i prodaju imovine.

Bez više detalja o Fedovim pravilima, banke su prisiljene držati više kapitala, i ograničavati vlastite plasmane i globalni rast, bankari tvrde. Banka Wells Fargo, četvrta najveća u SAD-u, priznala je da drži više kapitala zbog Feda.

No, regulatore takve tugaljke ne zanimaju. Prije Velike recesije, banke su podlegle napasti da si dignu zarade posuđivanjem novca kako bi se podigle aktivu. Ako banka ima previše duga, čak i mali pad vrijedosti aktive je može izbaciti iz posla, što je Lehman Brothers naučio na teži način, podsjeća Reuters.
Fed, kao i drugi regulatori, je odgovoran za zravlje financijskog sustava, a ne maksimiziranje dobiti banaka.

Regulatora ne zanima maksimiziranje dobiti banaka

Regulatori imaju razloga biti nervozni zbog načina na koji banke računaju rizičnost svoje aktive. Prošle godine, Baselski je odbor, koji se trenutačno bavi rafiniranjem današnje generacije baselskih pravila, objavio kako postoji velika varijanca između načina na koji banke procjenjuju rizičnost hipotetskih portfelja zajmova.

Barclays Capital je još prije gotovo dvije godine među bankama proveo anketu koja je pokazala da pola investitora ne vjeruje bankarskim procjenama rizičnosti aktive.

Banke rijetko priznaju da su mijenjale svoje modele procjene rizika da bi smanjile kapitalne zahtjeve, ali prošle su godine iscurile e-mail poruke iz JPMorgan Chase banke, u kojima se moglo pročitati kako vodeći ljudi banke dogovaraju načine na koje će namjestiti smanjivanje očite rizičnosti svoje aktive.
Nadzor bankarskih modela je radno intenzivan i regulatori nemaju dovoljno ljudi i resursa.

Fed jednostavno nije spreman čekati da se globalni regulatori iz Basela prilagode svoja pravila koja preslaguju već cijelo desetljeće. Američka središnja banka dodala je svoja pravila uz baselske zahtjeve za pokrivenost plasmana depozitima, koji ne uključuju izračune rizičnosti aktive.