U posljednjem kvartalu prošle godine pojačala se živost hrvatskog tržišta kapitala, ponajprije zahvaljujući MOL-ovoj ponudi malim dioničarima, za otkup preostalih dionica Ina-e. Pošto je iznos ponude bio oko šezdeset posto veći u odnosu na tržišnu cijenu, te pošto su se u kupnju na burzi uključili i institucionalni investitori, još dodatno podižući cjenovnu ljestvicu na tržište se krajem godine vratio optimizam. Dionički indeks Crobex je u posljednjem kvartalu porastao je za 10,20 posto dok je Crobex10 porastao za 14,15 posto. Glavni Američki indeksi Dow Jones, Nasdaq i S&P 500 imali su kvartalne poraste od šest do jedanaest posto dok su glavni azijski indeksi također porasli, od pet do preko dvanaest posto. Zahvaljujući tome i fondovi su ostvarivali solidne rezultate. U promatranom razdobllju su fondovi ostvarili rezultate u rasponu od čak +27,61 posto do -2,66 posto. Sedamdeset i osam fondova ostvarilo je porast vrijednosti udjela. Čak je sedam fondova ostvarilo porast veći od deset posto dok trideset i tri fonda bilježe rast veći od pet posto.

Od četrdeset i osam dioničkih fondova, u zadnjem kvartalu 2010. Godine, četrdeset i dva su ostvarila porast vrijednosti. Ukupno su dvadeset i četiri dionička fonda porasla preko sedam posto. Daleko najuspješniji je bio fond NFD Aureus US Algorithm koji je porastao za 27,61 posto. Radi se o fondu koji je upravljan posebnim algoritmom za trgovanje te je koncentriran na visokolikvidno američko tržište. Iza njega je po ostvarenom prinosu fond KD Nova Europa kojem je vrijednost uvećana za 16,03 posto. Fond KD Nova Europa odličan prinos može zahvaliti, između ostaloga, priličnoj izloženosti ruskom tržištu (preko 50 posto), a preko trideset posto fonda prema podacima iz osobne iskaznice fonda uloženo je u energetski sektor. Treći po ostvarenom prinosu u posljednjem kvartalu 2010. godine je fond KD Energija kojem je vrijednost porasla za 14,31 posto. Radi se o specijaliziranom fondu koji najmanje sedamdeset posto portfelja ulaže u dionice energetskog i sirovinskog sektora. Najveće padove kod dioničkih fondova zabilježili su Fima Equity (-2,66 posto), HPB Dynamic (-1,85 posto) te Poba Ico Equity kojem je vrijednost smanjena za 1,33 posto.

Trinaest od ukupno osamnaest mješovitih fondova zabilježilo je porast vrijednosti a najuspješniji u ovoj grupi bili su Ilirika JIE Balanced (+5,71 posto) i Erste Balanced (+5,39 posto) dok su najveće padove u posljednjem kvartalu imali ICF Balanced (-2,61 posto) te OTP uravnoteženi fond (-1,35 posto).

Pet od osam obvezničkih fondova u posljednjem kvartalu zabilježilo je porast vrijednosti a najviše su porasli Capital One (+1,49 posto) i OTP euroobveznički (+0,44 posto) dok su najveće padove zabilježili HPB obveznički (-0,72 posto) i ZB Bond (-0,37 posto).

Svih sedamnaest novčanih fondova je ostvarilo pozitivne rezultate te niti jedan nije zabilježio pad. Porasli su u rasponu od 0,26 do 0,89 posto. Najuspješniji su bili Raiffeisen Cash i VB Cash s rastom od 0,89 odnosno 0,84 posto.

Najbolji rezultati u Q4 2010. godine*
** od 30.09.10. do 31.12.10.

NFD Aureus US Algorithm +27,61%
KD Nova Europa +16,03%
KD Energija +14,31%
VB Crobex10 +12,80%
AC Rusija +11,76%
PBZ I-Stock +11,31%
Capital Two +11,06%
Raiffeisen Emerging Markets +10,44%
Platinum Global Opportunity +10,36%
MP-Global.HR +10,35%

MARKO REPECKI, www.hrportfolio.hr