Razgovarali smo s Markom Mišulićem, Voditeljem odjela upravljanja imovinom u NETA Capital Croatia d.d. čiji je fond NETA US Algorithm bio najuspješniji fond u Hrvatskoj u 2013. godini s prinosom od 28,7%.

Vaš fond NETA US Algorithm u 2013. godini ostvario je prinos od 28,7%. Jeste li zadovoljni takvim rezultatom?

Prošla godina uistinu je bila odlična za sve investitore prisutne na tržištima razvijenih zemalja. U kunskoj protuvrijednosti, američki S&P 500 indeks ostvario je rast od 25%, britanski FTSE 100 13% dok je njemački DAX ostvario povrat od odličnih 27%. Naš fond NETA US Algorithm u istom je razdoblju svojim udjelničarama donio rast od preko 28% tako da smo samim rezultatom fonda iznimno zadovoljni.

Je li se išta mijenjalo u načinu upravljanja fondom NETA US Algorithm?

Investicijska strategija fonda nije mijenjana te fond i dalje investira na tržišre kapitala u SAD. U samom načinu upravljanja fondom također se ništa značajno nije mijenjalo. Upravljanje fondom i dalje se temelji na matematičkim algoritmima koje smo tijekom 2012. godine modificirali u cilju smanjenja volatilnosti fonda.

Upravo ta volatilnost često je isticana kao slabost NETA US Algorithm fonda. Kad kažete da ste modificirali algoritme u cilju smanjenja volatilnosti, na što konkretno mislite?

Točno je da fond NETA US Algorithm povijesno ima veću volatilnost od prosjeka fondovske industrije u Republici Hrvatskoj. Povećana volatilnost proizlazi iz samog investicijskog univerzuma na koji je fond fokusiran te njegove drugačije i nekonvencionalne strategije upravljanja.

Tijekom posljednjeg kvartala 2012. godine promjene koje smo radili na načinu optimizacije udjela dionica u portfelju fonda imale su prvenstveni cilj smanjenje ukupne volatilnosti samog fonda. Vjerujemo kako su i te promjene velikim dijelom zaslužne za dobar rezultat u 2013. godini.

Unatoč spomenutoj volatilnosti, u periodu od 2008. godine do kraja 2013. godine fond je ostvario prosječni godišnji prinos (PGP) od 8,7% što ide u prilog tezi o isplativosti dugoročnog ulaganja umjesto kratkoročnih i čestih špekulacija. To je teza koju stalno zagovaramo i kojom se vodimo pri izradi strategija i modela upravljanja fondovima unutar našeg društva.

Koje opcije imaju oni ulagači čija je tolerancija prema riziku općenito niža i koji u određenom trenutku ipak odluče potražiti „sigurnu luku" u usporedbi s dioničkim investicijskim fondovima? ....

Za cijeli tekst slijedite link: Evo što kažu upravitelji fonda s najvećim prinosom u 2013. godini

Svi NETA fondovi.